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안녕 하십니까
좋은 가을 마음껏 즐기시길 바라며, 요즘 시중에 화제가 되고 있는 펀드 투자에 대하여
간략히 말씀드리겠습니다.

펀드란, 여러 사람이 모아 놓은 일종의 기금이라 할 수 있습니다. 보통 자산운용회사에서
여러 사람들로부터 돈을 모아 기금을 만듭니다. 운용회사는 투자 전문가인 펀드매니져를
채용해 이 돈으로 주식이나 채권 등에 투자합니다.
이렇게 투자해서 얻은 이익을 다시 돈을 낸 투자자에게 되돌려 주는 것이 펀드입니다.

결국, 펀드에 가입한다는 것은 약간의 수수료를 내고 투자 전문가를 고용하는 것과
같습니다. 따라서 펀드란, 투자자를 대신해서 투자 전문가인 운용사의 펀드매니져가
투자한다고 해서 간접투자라고 합니다.

펀드의 주요 구성요소를 살펴보면 간접투자자산운용업법에 의해 시행되는 투자상품으로
자산 (또는 투신 )운용회사, 판매회사, 수탁회사 등으로 크게 구분 할 수 있는데,
운용회사는 증권 분석사(애널리스트)등 다양한 리써치 인력으로 시장 분석 및 업종 분석,
기업체 분석 등을 통해 투자전략을 수립하고, 이러한 분석을 토대로 펀드매니져가 투자를
실행하는 펀드 투자의 성과를 좌우하는 핵심 회사라고 할 수 있겠습니다.

판매 회사는 현재 증권회사, 은행, 보험회사 등인데, 고객은 이러한 판매회사에서 펀드를
구매하십니다.

그리고 수탁회사가 있는데, 수탁회사란 펀드의 자산 (주로 주식, 채권, 유동성 자산등)을
보관, 관리하는 곳으로 주로 은행이 담당합니다. 또한 수탁회사는 자산운용사가 투자설명서
의 약속대로 펀드를 운용하는 지 등의 감시하는 업무도 맡고 있습니다. (펀드 투자설명서에
있는 대로 투자하여야 함)

이렇듯 펀드는, 운용회사, 판매회사, 수탁회사 등으로 엄격히 구분되어 운용되는
간접투자자산운용업법에 의거 시행되는 투자 상품으로, 판매,보관,운용등을 수탁사가 행하는
신탁 상품과는 다르다는 점을 말씀드립니다.

고객께서 펀드를 구매하시면, 펀드 전체 자산에서 각각의 보수가 일정 부문 지급됩니다.
즉 운용회사 보수, 판매회사 보수, 수탁회사 보수 등을 말합니다. 따라서 펀드란, 운용회사에서 투자를 잘하면, 고객들이 더 많이 투자하여 투자액이 많아지면, 그만큼 운용보수를 많이 가져가는 구조이기에 운용사의 펀드매니져들은 고수익을 낼려고 최선을 다할 수 밖에
없습니다.(운용보수가 운용회사의 수익이기 때문에)

고객은 실적 좋은(혹은 마음에 드는) 운용사의 펀드를 판매회사에서 구매 하시는 바,
판매회사에서 성실하고 유능한 상담사에게 투자전략과 충분한 투자상담을 받을 권리가
있습니다.(판매회사 수익인 판매보수를 지불하기에)
투자상담 및 투자 후 관리(포트 폴리오 배분 전략 등)가 펀드 투자의 성패를 좌우하기에
좋은 상담가를 찾으시길 바랍니다.

그러면 펀드 자산의 대표인 주식과 채권에 대하여 간략히 말씀드리겠습니다.
채권을 구입(매수)하는 것은 돈을 빌려주고 약정된 이자를 받는 것이니 안전할 것입니다.
(대부분 국,공채에 투자하기에)
주식은 기업체에 투자한다고 생각하십시오. 어떤 기업이 우수한 기술(예를 들면 발명,특허등), 우수한 인력 등등으로 매출을 많이 올려 수익을 많이 낸다라고 하면, 그 기업은 회사가치가 올라갈 것입니다.(다양한 변수가 있긴 하지만), 따라서 주식가격은 상승할 것입니다.
따라서 펀드매니져들은 회사가치가 상승할 수 있는 기업을 찾을려고 노력을 합니다.(정보를 먼저 얻으려고, 그래야만 향후 가격이 오르는 주식을 미리 저렴하게 구입할 수 있기에)

위에서 보듯이 채권투자는 안정된 이자수입을 목적으로 합니다.
따라서 펀드 자산에서 주식 비중이 높으면, 고수익을 기대할 수 있는데 그만큼 위험도 있습니다.(고수익 고위험) 채권 비중이 높으면, 상대적으로 안전하고 또한 안정된 수익(상대적으로 낮은)을 얻을 것입니다.
그러므로 펀드를 선택하실 때 고객의 투자성향에 맞는 펀드를 구입하시면 될 것입니다.
(투자설명서를 잘 보시면 됩니다.)
투자설명서에 주식,채권 비율이 나와 있으며, 펀드매니져는 투자설명서대로 투자합니다.(간접투자자산운용업법),

결국, 고수익을 원하시면 주식형 펀드에 가입하셔야 하는데 주가 하락의 위험을 회피하고 싶으실 것입니다. 몇가지 방법이 있습니다.
보통 주식형펀드에 편입된 주식 종목은 대략 30~50여개 정도의 주식 종목을 가지고 있습니다. 예를 들어, 한국에 투자하는 주식형펀드라면, 어떤 의미에서는 한국의 기업체, 나아가서 한국경제에 투자한다고 말할 수 있는데 이는 한국의 경제성장율(현재 약 4~5%, 명목성장율은 8~9%,) 을 생각해 보시고, 성장률은 평균 개념이기에 우수한 기업들은 그 이상의
성장을 할 것임은 자명할 것입니다.(물론 주가 상승 원인은 경제성장율외에도 자본의 수요,
공급등 다양한 요소가 있습니다.)

따라서 장기적으로 보면 주가의 상승은 그 나라의 경제성장율 이상으로 성장한다고 볼 수 있습니다.(과거 40여년간 한국 주식시장 연평균 9%정도 상승) 따라서 위험을 회피하고 고수익을 얻으려면 시간에 투자하셔야 할 것입니다.(적어도 3년 이상)

또 하나는 분산 투자입니다. 미래의 기대 수익인 만큼, 한군데가 아닌 여러 곳, 국가별 분산, 업종별, 시간 분산, 자산별 포트 폴리오 배분 전략등, 펀드 투자는 중장기 전략과
포트 폴리오(자산 배분)전략이 투자 성공의 지름길이라고 말씀 드릴 수 있겠습니다.

이상과 같이 펀드 투자에 관해 말씀드렸습니다만, 펀드는 알게 모르게 이미 우리 현실에
가까이 와 있고 (변액보험, 개인연금펀드, 장기주택마련펀드,등등), 향후에는 필수적인 금융투자상품이기에, 이 글을 올린 점 이해하여 주시길 바랍니다.



결론적으로 말씀드리면, 펀드투자도 수많은 투자상품중 하나이며 그 종류도 매우 다양하다
할 수 있겠습니다.
우리 인간은 어느 누구도 시간의 흐름을 거역할 수는 없을 것입니다.
우리 인생(가족 포함)을 머나먼 항해라고 비유하면 목적지 항구까지 가는 과정에 여러 경유
항구를 거쳐가지 않겠습니까? 경유항에서 장사도 하고,기름 공급을 받기도 하고,수리도 하고,재충전 하기도 하는 등등 다양한 과정을 거쳐서 최종 목적항까지 도달하려면, 출항전에
필요한 준비를 할 것입니다. 우리의 인생도 시간의 흐름 곳곳에서 필요한 일들(재무적

목표)에 관하여 계획해 보시고 준비하심이 어떻겠습니까? 준비되셨다면 점검도 필히 하시길
권합니다. 시간의 흐름 곳곳에 필요한 만큼 충족된다면, 우리 인생은 여유로워 질 것이며,
시간을 좀 더 가치있는 일에 투자 할 수 있을 것입니다. 이것이 재무설계입니다. 필요한 만큼 준비하실 때 펀드투자도 좋은 대안의 하나일 뿐입니다. 다행이도 배 출항준비 보다 쉽습니다. 지금 모든 것을 준비해야하는 출항준비하는 다른 점이, 시간이 흘러가면서 꾸준히 준비할 수 있기 때문입니다.

재무설계는 어렵지 않습니다. 다만 단기, 중기, 장기적으로 발생하는 미래의 일이기에,
여러 가지 변수가 많다는 점일 것입니다.
즉, 정치,경제,사회환경의 변화,세제변동 등등 미래의 불확실성일 것입니다.

이럴때 전문가와 상담하시면 될 것입니다. 준비계획을 하시고 나면,실행하시고, 꾸준한 점검,관리만 하면 될 것입니다. 그리고 나면 참된 인생의 가치에 대해 생각하는 여유있는 자세가 될 것입니다. 조금 멀리 보시라고 감히 권해 드립니다.




AFPK (재무설계사)인증자 박 세 영 올림.

011-261-8978 미래에셋생명 강릉지점.

성균관대 무역학과 졸업.

* 연락주세요, 소상한 투자 상담과 창의적인 재무설계안을 드리겠습니다. 감사합니다..